12 cosas que aprendí siendo un comerciante de la divisa Durante los últimos 6 meses, Ive sido un comerciante de la divisa. Comencé esta experiencia por curiosidad, bastante apresuradamente, para ser honesto, y terminó de manera abrupta (espero que, youll comprender por qué leyendo este artículo). Fue de lejos uno de los episodios más estimulantes, excitantes, emocionalmente consumibles y útiles (en términos de lecciones aprendidas) de mi vida. Fue también uno de los esfuerzos más difíciles que he comenzado, en términos de energía y esfuerzo. Lo que sigue es una pequeña lista de todas las cosas que aprendí durante estos 6 meses. Pero antes de bucear en ella, algunas palabras introductorias, para aquellos que no tienen idea de lo que el comercio de divisas es en primer lugar. Si usted tiene una idea sobre el comercio de divisas, puede saltar con seguridad los próximos dos párrafos. Forex Trading 8211 A Primer Forex significa tipos de cambio, y el comercio de divisas significa comprar o vender divisas en parejas. Si las empresas públicas tienen acciones que pueden comprar y vender libremente en el mercado, los países tienen monedas. Esa es la forma más fácil de entender una moneda: su valor de ese país en casi la misma forma que una acción representa el valor de una empresa. Ahora, el valor de una empresa compartida es una expresión de lo que la gente acepta pagar, basándose en una serie de criterios: rendimiento de la empresa, poder de la marca, rumores, etc. En consecuencia, la moneda de un país se evalúa contra la moneda de otro país, basada también en un conjunto de criterios: la situación económica de ambos países, las noticias políticas, la manipulación de los medios de comunicación, etc. En divisas, usted intercambia pares, como vender EUR y conseguir USD, por ejemplo. Hay algunos pares principales, EURUSD que es uno de ellos, entonces hay lo que llaman generalmente cruces, o pares secundarios. En las mayores, se encuentran todos los grandes jugadores: GBP (libra británica, también conocida como cable), JPY (el Yen), CHF (el franco suizo) y así sucesivamente. Yo sólo negocia mayores, las cruces suelen tener una menor liquidez. Muy simplemente, el comercio de divisas significa que usted puede hacer sólo 2 cosas con estos pares: puede comprar algunos, o vender algunos. Utilizando cualquier capital que desee invertir, es decir. Si usted compra, entonces usted espera que el precio de su pareja sea más grande en una cierta cantidad de tiempo. Usted llama eso: aprecio. En otras palabras, usted espera obtener un beneficio porque predecir el precio de su moneda será mayor. Si usted vende, entonces usted espera que el precio de su moneda caiga. Usted llama esto: depreciación. Así que, básicamente, usted hará un beneficio mediante la compra de nuevo su pareja cuando será más barato que era cuando lo vendió. Cada comercio se suele llamar posición. Usted abre una posición a un precio determinado, y establece su actitud: si usted compra, la jerga dice que va mucho tiempo, si usted vende, la jerga dice que usted va corto (de ahí la expresión de un cortocircuito fuerte de una moneda, es decir, la venta a causa de Su inminente depreciación). Una vez abierto, cada posición generará un beneficio o una pérdida, dependiendo de su elección (larga o corta) y de cómo se mueve el mercado. Digamos que abrió una posición larga sobre EURUSD por 100, lo que le dio 80 EUR. El mercado sube, por lo que ahora para su inversión inicial, puede volver 90 EUR. Si cierra su posición (también conocido como tomar ganancias), usted es 10 EUR más rico. Supongamos que el mercado disminuye y su posición ahora vale 70 EUR. Si cierra su posición (también conocida como stop loss en este caso) usted es 10 EUR más corto. Acabas de perder 10 euros. En pocas palabras, eso es prácticamente todo lo que hay que saber sobre el comercio de divisas, al menos para entender el resto del artículo. Por supuesto, estos párrafos son sólo rascar la superficie (literalmente, la cantidad de información sobre forex es ginormous). Hay muchas otras cosas que deben ser conocidas o aprendidas, desde el análisis técnico (como gráficos de velas, acciones de precios, etc.), hasta la mentalidad de negociación (como evitar oficios de venganza, adherirse a un plan comercial y así sucesivamente). ). Este post no pretende ser un recurso para aquellos que quieren abrazar el comercio de divisas (no estoy seguro de que quiero escribir un post como ahora), sino simplemente como una forma de integrar esta experiencia específica en mi estilo de vida. Forex Trading 8211 La actividad La primera cosa que usted necesita saber acerca de comercio de divisas en realidad es que este es un tipo de actividad de 5 días en una fila. Empieza el lunes a las 0:00 y termina el viernes a las 23:59. Durante este tiempo, usted está casi 100 conectado al mercado. Hay pocos centros financieros involucrados en el proceso, y los más importantes son (para los comerciantes de las principales, es decir): Bolsa de Londres, New York Exchange y Tokyo Exchange. El comercio de divisas nunca se detiene realmente, por lo que el mundo va ronda, el precio también será influenciado por los aspectos específicos de los centros financieros prevalecientes. La parte más importante del día (tradicionalmente) es el tiempo que se superpone entre Londres y Nueva York, porque se dice que se obtiene la mayor liquidez, de ahí los modelos más predecibles. Hay tres tipos de información que influyen en este mercado: análisis técnico, análisis fundamental y noticias. El análisis técnico intenta aislar patrones recurrentes o predecibles basados en el comportamiento pasado. El análisis fundamental trata de conectar los principales indicadores económicos con el valor de la moneda (desde las variaciones del PIB hasta los datos económicos más oscuros). Las noticias son bastante creadas por los medios de comunicación y la política y estos son los más puntiagudos, lo que significa que están creando variaciones abruptas, por lo que es fácil ser cogido con sus pantalones, por así decirlo. Negocié principalmente en análisis técnicos. Lo que significa que traté de entender las variaciones de gráficos, diferentes acciones de precios y otros modelos de representación. Parecía el más seguro para mí. Hay defensores de los principales comerciales, así como el comercio de noticias. Al final, es sólo una elección. El comercio por análisis técnico significa también que tuve que pasar mucho tiempo estudiando gráficos y tratando de crear predicciones confiables. En sí mismo, esta actividad fue muy gratificante. Aprendí muchísimo y muchas cosas que descubrí durante este proceso nunca habrían entrado en mi universo, sin el riesgo de que se metieran. Por ejemplo, aprendí mucho acerca de los patrones armónicos, que son una manera de aislar gráficamente (en varios patrones, Como el patrón de la mariposa, por ejemplo) el comportamiento del mercado. Estas cosas sólo se pueden aplicar en muchas áreas de mi vida. Ahora, usted tiene un poco de una comprensión de lo que significa el comercio de divisas. Es hora de pasar a las lecciones reales aprendidas por ser un comerciante de divisas. 1. Usted controla Cant su vida, pero usted todavía puede tomar un cierto beneficio de él Nadie puede controlar los mercados. Pero hay algunos que están tomando un beneficio de ellos. Ese es uno de los primeros momentos de a-ha que cualquier comerciante tropieza. Es también uno de los más difíciles de entender. En términos de desarrollo personal, esa es otra manera de decir que la vida no es justa. Nunca lo fue, por supuesto. Pero, en sí mismo, eso no es ni remotamente una razón para dejar de tomar ganancias de ella. La ilusión del control es una de las mentiras más grandes que nuestro ego nos dice. Sólo porque tenemos una comprensión básica de nuestro universo, de repente, empezamos a fingir que podemos controlarlo. Empezamos a creer que podemos controlar todo en nuestras vidas. Hasta cierto punto, podemos. Pero cuanto más pretendemos que podemos controlarlo todo, más el Universo está pateando nuestras colillas con acontecimientos inesperados (en forma de lo que usualmente llamamos crisis). La lección: no se trata de controlar la ola, sino de montarla. 2. Hacer y utilizar un 8220Stop Loss8221 En términos técnicos, eso significa que usted tiene que crear un punto específico en el que sus pérdidas se detendrá, incluso si usted está alrededor. Es la cantidad que estás comprometido a perder en ese comercio. Muchos principiantes no usan paradas, y por lo general queman su cuenta dentro de unos días (lea: ir roto). En términos de vida eso significa: nada vale todo. Si te comprometes a una cierta situación, a un cierto proyecto, o carrera, eso no significa que tienes que quedarte allí para siempre. Haga una breve proyección de lo que es lo peor que puede pasar, en el peor escenario, y mantenerse con su plan. Si la mierda realmente golpea al ventilador, simplemente salga. No espere hasta que esté completamente drenado. O cubierto de mierda (como había sido antes, y no sólo una vez, debido a mi enfoque excesivo). Theres otro día de mañana, usted sabe que 3. Pick And Stick With A 8220Take Profit8221 Point En términos técnicos, significa que usted tiene que crear un punto en su posición, donde el beneficio potencial será automáticamente cobrado in Si todo va de acuerdo a la Plan, es decir. Muchos principiantes no utilizan tomar puntos de ganancias también, y que también resulta en un agotamiento acelerado de sus cuentas. Ellos piensan que el mercado se moverá en su dirección para siempre. Por supuesto que no. ¿Qué significa esto en la vida real? Significa que usted tiene que frenar sus expectativas. En cualquier cosa. Es bueno tener algunas expectativas, sólo para poder medir sus esfuerzos, pero no aguante la respiración. Mantenga todo en perspectiva. Y mantenerlo transparente también. No dejes que otras personas crean que vas a estar allí para siempre (a menos que, por supuesto, usted quiere estar allí para siempre). Establecer un cierto punto en el futuro cuando youll ser capaz de decir: eso es todo lo que quería hacer con este trabajo / relación / experimento. Una vez que llegue a ese punto, cobrar y seguir adelante. En términos de desarrollo personal, tener puntos de ganancia es como decir: ok, tengo mi sueldo de esta experiencia, ahora es el momento de pasar a la siguiente. 4. Controlar sus emociones Forex trading debe ser una actividad muy desprendida y fría. Por desgracia, no lo es. Fueron seres humanos. Aparte de la enorme cantidad de información que tiene que procesar, un comerciante también debe procesar y controlar sus emociones: frustración, miedo, codicia, regocijo. Los que pueden dominar esta habilidad suelen ser los ganadores en este campo. ¿Qué significa en la vida real? Significa que las emociones, tan útiles como son como un mecanismo de retroalimentación, no deben ser utilizadas como la única base para sus acciones. Un poco de control debe ser ejercido continuamente sobre las emociones. No en cómo se forman, sino en cómo están moldeando sus acciones de la vida real. Imagina a alguien que actúa exclusivamente sobre las emociones. Si está frustrado, grita, si es feliz, salta. Ninguna preocupación por su entorno, o por las consecuencias de estas acciones. Las emociones son fundamentales para nuestro propio equilibrio psicológico y se desea una expresión saludable de ellas. Pero una vida vivida sólo en las emociones, sin ningún tipo de interés por las consecuencias de nuestras acciones, será muy triste. 5. La avaricia es malo Muy relacionado con la lección de aprovechamiento, pero de una manera diferente. La avaricia se manifiesta en un comercio cuando el comercio se está moviendo en la dirección correcta, pero el comerciante no dinero en efectivo, a la espera de un mayor beneficio. Esperando que el mercado continúe moviéndose en su dirección bastante para generar un beneficio tan grande de este comercio único, que toda su vida será fijada (Im que exagera, por supuesto). La codicia es cuando nunca decimos gracias por lo que tenemos, dándolo por sentado. La avaricia es cuando no hacemos nada, pero esperamos todo. La avaricia es cuando creemos que no tenemos suficiente. La codicia es cuando simplemente no nos detendremos a menos que tengamos más y más y más y más. En el mundo forex, la codicia es una de las dos razones por las que la gente está perdiendo dinero (el otro es el miedo, véase más adelante). En el mundo real, la codicia es una de las dos razones por las que la gente está perdiendo la vida. Vivible, vida equilibrada. 6. El miedo es malo En términos de comercio de divisas, el miedo se manifiesta el momento en que cerrar una transacción demasiado pronto, por lo tanto no obtener suficiente beneficio de sus operaciones. El miedo te hace perder dinero al no permitirte dinero suficiente de lo que te mereces. Recuerdo que muchas veces he cobrado en el camino antes de que el comercio tiene que llegar a mi punto de tomar ganancias, sólo para estar seguro de que conseguir algo. En la vida real, esto se traduce en confianza. Confíe en que juzgó un conjunto de circunstancias bien. Confía en que serás recompensado por lo que eres, no por tu percepción momentánea. Confíe en que las cosas irán eventual como usted dijo. Como puede ver, se necesita mucho trabajo para equilibrar la codicia y el miedo. Ambos son los motores del mundo del comercio de divisas, y ambos están moldeando nuestras vidas en un nivel muy profundo, a veces inconsciente, todos los días. No estoy diciendo que es fácil encontrar un equilibrio. Pero esta experiencia me hizo tan obvio que ahora simplemente no puedo dejar de identificar la codicia y el miedo en casi cualquier contexto de mi vida. Por supuesto, algunos días son mejores que otros. 7. Todo toma tiempo Durante un comercio puede ver un montón de cambios de ida y vuelta. Quédate con ella. Antes de estabilizarse en una tendencia, el mercado se mueve muchas veces. Mientras que usted calculó sus riesgos bien, y los oscilaciones están entre su toma el beneficio y los puntos de la parada de la pérdida, usted realmente no tienen nada preocuparse alrededor. En la vida hay muchos altibajos, pero siempre y cuando usted está en la dirección correcta (y usted confía totalmente en eso) llegará allí. Usted puede tener un montón de desvíos, un montón de momentos estancados y, a veces, puede parecer que el camino no está conduciendo a ninguna parte. Pero, siempre y cuando usted calculó sus riesgos bien, y las oscilaciones de la vida son entre lo que usted puede tomar para una pérdida y lo que usted puede tragar como victoria, eventual, youll consigue allí. 8. Tome riesgos No puede jugar seguro. No hay tal cosa como jugar seguro en el negocio de comercio de divisas. Siempre debes cubrirte el culo tanto como puedas, pero evitar el riesgo todos juntos nunca funcionará. El único momento en que usted no se arriesga en forex es cuando usted no tiene ninguna posición abierta. Lo que, en otros términos, significa que no estás jugando. Es lo mismo en la vida. Ningún riesgo equivale a ninguna recompensa. Pero, como muchos de ustedes están adivinando, no tenía que entrar en el comercio de divisas para aprender eso. Lo que realmente aprendí fue algo más sutil: el riesgo puede ser manejado. Cada riesgo que usted toma puede ser calculado y puede generar un determinado conjunto de resultados. Otra manera de poner esto es: aprender a pensar en escenarios. Si me arriesgo a esa cantidad, esto sucederá. Si me arriesgo a la otra cantidad, otro conjunto de cosas va a pasar. El resultado será alucinante: en lugar de sentirse como una lucha sin fin, la vida comenzará a sentirse como un circuito todo terreno. Muy, muy difícil, pero manejable, si usted presta suficiente atención a todos los topetones ya todas las rutas posibles. 9. Interruptor de enfoque No se queden atrapados en un patrón único o el comercio de todo el día. Cada comercio debe tener una vida. Cuanto más tiempo se quede con un comercio, o con una única forma de comercio (a. k.a. sistema), más profundo vas a hundir un pantano de la indecisión, la falta de orientación y, finalmente, la desesperación. Cuando usted consigue demasiado atrapado en algo, siendo él una relación, un negocio, un comercio de la divisa, usted pierde el equilibrio. Es una de las cosas más difíciles que tuve que reforzar a través de comercio de divisas, pero todavía vale la pena el gran momento para mí. A partir de hoy, llego a trabajar en 3 grandes áreas: escribir (en este mismo blog, o sólo libros), codificación (para WPSumo e iAdd en el momento de escribir este artículo) y consultoría (en áreas definidas en el trabajo con Me página). Siempre que me siento atrapado en un área, cambio. A veces, casi puedo sentir mi cerebro oxigenar Nota: en este momento la tercera área es la gestión de otro negocio, llamado Connect Hub, un espacio de coworking y el lugar del evento, y mis actividades de codificación se limitan a lo que se necesita para mantener el blog a flote. 10. Salir de la mierda. Rápido Permanecer en un comercio perdidoso y esperar que el mercado se recupere es lo peor que puedes hacer. Es como permanecer en una relación que demostró ser incorrecta, y esperar a que la otra persona cambie. Nunca pasará. Salí. Por supuesto, habrá pérdidas. Pero cuanto antes salga de esa pérdida de comercio, menores serán las pérdidas. Para mí, ese fue el primer gran momento cuando me di cuenta que el comercio de divisas es un negocio muy, muy difícil, y tienes que abrazarlo con una mente muy clara y la actitud. Yo era culpable de aferrarse al pasado. Como el pasado estaba sosteniendo todo lo que mi presente necesitaba. Por supuesto que no era cierto. El pasado está muerto. Lo único que está vivo es ahora. Si una cosa va cuesta abajo en su vida, y siente que es sólo una víctima de las circunstancias, respire hondo, corte la cuerda, deje que la roca caiga y se mueva de nuevo. Créeme, la pérdida que vas a obtener, en términos financieros (o emocionales), es el cacahuete en comparación con la esclavitud que te infligirías a ti mismo al quedarte en esa estúpida relación, trabajo o situación. 11. No tienes que estar en orden para ganar Esta es una lección muy difícil. Id decir que esto puede ser el más difícil de todos. Porque desafía una de tus convicciones más profundas, que es: tienes que estar en lo correcto para que las cosas se muevan como quieres. Pero adivina qué, no necesitas tener razón. Porque la vida en sí misma no es. Cómo realmente necesitas estar está en sincronía. Ir con el flujo. En términos de comercio de divisas, esto se suele decir que el mercado siempre tiene la razón. Por ejemplo, usted puede tener todas las razones para predecir que el mercado va a subir, y, sin embargo, el mercado cae. Usted abrió un montón de posiciones largas, basado en la suposición de que usted va a estar en lo cierto. Por supuesto, no lo eres. Y usted pierde. Todo lo que tenía que hacer para ganar era ir con el mercado. O, si iban a usar el vocabulario de la vida real, ir con el flujo. 12. Las cosas no siempre son lo que parecen ser Yo negocie las divergencias fuertemente. En términos técnicos, una divergencia es un indicador de que algo va mal con una tendencia. Una divergencia se forma cuando el precio parece subir, pero el indicador le dice que esto no es exactamente correcto. No voy a entrar en detalles acerca de por qué esto está sucediendo, lo suficiente para hacerle saber que, a veces, las cosas no son lo que parecen ser. En la vida real, por ejemplo, una empresa puede mostrar signos de ir fuerte, con un montón de ventas y buen karma. Pero detrás de la cortina las cosas no son tan buenas: los empleados están listos para abandonar el consejo, o la propiedad intelectual es mucho más delgada de lo que pensaba o, y ese es el caso más común, el producto ya está al final de su ciclo de vida. La lección fundamental es mirar siempre dos veces un proceso (ya sea un negocio, o un proceso psicológico) antes de decidir que vas a embarcarse en él, de una forma u otra. Siempre podría haber una divergencia ocultos por debajo de la superficie, esperando a golpear en el momento que usted espera este el menos. Por lo tanto, si el comercio de divisas es tan interesante, ¿por qué me dio para arriba La respuesta corta: porque yo no estaba preparado. La larga respuesta: porque yo no estaba preparado, y mi control emocional estaba muy por debajo de los estándares requeridos, y porque no podía seguir con un plan de negociación el tiempo suficiente para hacer que cuente, porque me quedé demasiado atrapado y despegarme de la vida normal , Esos chicos con los ojos casi cerrados, caminando como zombies, yo era uno de ellos). Y porque decidí que era suficiente lección por el momento. ¿Voy a negociar de nuevo? La respuesta larga: siempre que tenga el contexto adecuado, las habilidades adecuadas y la actitud correcta, sin duda lo intentaré en un futuro próximo. La respuesta corta: sí. Es demasiado divertido. Gracias por lo más destacado. I8217m tratando de encontrar la conexión entre el problema de comerciantes al por menor cara y mi libro que ayuda a aliviar la mayor parte de ella. Perdido aka arrepentimientos debería haber ido pero didn8217t tirar del gatillo. Debería haber tomado las ganancias pero ahora no era negativo. Debería tener 8230 porque no planeaste. Codicia. Juega grande y ahora pierde tanto. Vengarse de comercio inmediatamente después de que perdió porque quieres volver. Porque no planeaste. Planee qué hacer cuando gane. Planee qué hacer cuando pierde. Miedo. Perdiste tanto, empiezas a dudar. Usted cuestiona su sistema. Usted cuestiona su entrada. Usted amplía su stoploss. Porque no planeaste. No lo hiciste. No invirtieron en el tiempo para aprender la habilidad y no jugar con la esperanza. Juegas para ganar dinero. Gracias por el interior. Realmente lo aprecio. Me ayuda a entender el miedo, cómo y qué si y los frutos del trabajo. I8217m con un grupo beta. Conseguir cerca de 10 estudiantes para aprender sobre el comercio de divisas utilizando sólo un teléfono inteligente. La garantía es una vuelta de 100 en 10 meses o menos. Si te gusta puedo ofrecer un asiento. Gracias por compartir su experiencia de sus 6 meses en el mercado de Forex. Me gusta la forma en que escribes. No estoy de acuerdo con todo lo que escribes, pero ese no es el punto. Buen artículo Mi punto es que usted ha escrito una entrada en el blog, que es bueno para los nuevos comerciantes porque hay algunos problemas universales en juego aquí. Otra cosa que me gusta de su compartición es esta Aunque usted no se quedó en el mundo del comercio durante mucho tiempo, se escribe acerca de cómo el comercio hizo un enorme impacto en su forma de pensar también en su vida fuera de la negociación. Eso es algo muy positivo. Voy a tratar de señalar algunos de mis pensamientos acerca de algunos de los temas que escribió en su blog. Creo que puede ayudar a algunos de los nuevos comerciantes, que siguen este blog en particular. Primero: Dos líneas sobre mí mismo. Soy un comerciante de divisas, así como un empresario y profesor, que actualmente viven en Groenlandia. Uno de los aspectos más peligrosos de cualquier tipo de comercio en el mundo moderno es el acceso muy fácil. Digamos que una persona como para convertirse en un comerciante, que puede correr a la computadora, abrir una cuenta y comprar una acción o alguna moneda. Así que 5 minutos después de pensar: Me gusta ser un comerciante, se puede el comercio. Vamos a tomar el ejemplo un poco más. Digamos que esta persona tiene suerte y hace 5 operaciones con un buen beneficio el primer día. Ahora lo que sucederá es esto. Esta persona se sentirá realmente bueno en el comercio. Pero no lo es. el tuvo suerte. Así que el problema aquí es esto. Es demasiado fácil comenzar a operar. La mayoría de la gente no tiene ni idea de lo que están haciendo cuando entran en el comercio. En su blog, usted describe bien las cosas básicas sobre el comercio. Eso es algo que necesitamos saber, pero necesitamos saber algo más y lo muy difícil del comercio es que muchas de las cosas cruciales que se aprenden son contra intuitivas. Mi intención aquí no es entrar en eso sólo para decir que hay un gran problema con este fácil acceso a los mercados de hoy. Las consecuencias de esto es que alrededor de 90 de todos los nuevos comerciantes pierden 90 de su capital dentro de los primeros 90 días. Esto se conoce como la regla 90/90/90 en el comercio. Pero para mí, no es nada extraño que casi todo el mundo pierda porque generalmente la gente no se prepara para el comercio la mayoría de la gente se apresura en él y el comercio de la emoción. Esto es algo que no podemos dar una respuesta adecuada para, pero creo que alrededor de 90 de la información acerca de cómo empezar en el comercio es falso o mal orientado. Apenas el hecho de que muy pocos comerciantes realizan el conflicto del interés entre usted como comerciante y su corredor. Cuando usted va a un Web site de un corredor, usted verá el broker ofrecer la información sobre cómo negociar. Esto es como decir al lobo para cuidar de las ovejas. Para ser un buen comerciante, sólo tendrá información de una fuente con la que no tiene ningún conflicto de intereses. Esto no significa que los corredores son malos o algo así. Sólo google un poco, y usted verá un montón de gente reclamando su corredor persiguió su pérdida de parada. Tal vez esto puede suceder, pero creo que la mayoría de las veces esto sólo debe ser visto como los comerciantes frustrados, que culpan a un corredor. De nuevo como consecuencia del fácil acceso a los mercados y como consecuencia de la norma 90/90/90. En un negocio como este habrá un montón de clientes enfadados. Usted salió de la negociación en el descanso, así que usted era uno de los afortunados una vez Muchas personas se quedan sin nada. Además, usted escribe en su blog, que necesita estar conectado a los mercados sin parar de domingo a viernes. Esta no es la manera que aconsejaría a un comerciante nuevo a hacer. Un corredor sería feliz para tal comerciante, porque cuanto más comercio, más comisión usted paga a su corredor. Y además sabemos que es mucho más fácil obtener rentables en el comercio si se está negociando en los plazos más grandes que también sabemos por qué tantos nuevos comerciantes de comercio todo el tiempo, y en los plazos más pequeños. Si el comercio en los plazos más largos que no se siente la emoción de la misma manera, porque hay mucho menos acción, pero esto es muy grande el dinero es que no están en los plazos más pequeños. Una cosa que siento en su blog, y un hecho que me gusta es que usted ha tomado una cierta experiencia de comercio y lo utilizó en otras áreas de su vida. Esto es muy positivo. Muchos nuevos comerciantes están tan obsesionados con el aspecto del dinero en el comercio, que olvidan totalmente el aprendizaje que podemos obtener de la negociación. Lo más importante para un nuevo operador para entender es esto: Usted es el activo en el comercio. Eres mucho más valioso que el oro o cualquier otra cosa, si te das cuenta de que eres el verdadero activo. Si te das cuenta de esto, lo primero que harás es buscar el conocimiento adecuado de tu negocio, p. Porque al aumentar su conocimiento, usted también está aumentando su valor. Lo que usted invierte en su propia educación financiera verdadera volverá a usted múltiple mientras usted tenga una comprensión verdadera de la idea sobre usted-como-el-activo. Estoy de acuerdo con usted en el hecho de que no podemos controlar los mercados, pero eso no es problema. Podemos controlar nosotros mismos, podemos controlar cómo nos posicionamos nosotros podemos controlar cuándo negociar, y cuándo no negociar. Así como usted dice, es muy importante saber lo que podemos controlar. El siguiente aspecto en el que escribes es tomar el punto de beneficio, esto fue interesante, porque este es un aspecto, que muchas personas han estudiado, por lo que sabemos algunos hechos sobre este tema. Sabemos que 80 de los comerciantes se benefician demasiado pronto. Esto significa que las ocasiones son que usted está cerrando un comercio que gana temprano otro aspecto interesante con estos estudios era que la mayor parte de los nuevos comerciantes no quisieron cerrar una posición perdedora. (Esto es simple de entender y explicar, la razón es el momento en que cerramos la posición que tenemos que admitir que estábamos equivocados, siempre y cuando la posición está en, podemos decir que se dará la vuelta de nuevo) Esto tiene que ver con la próxima Cosa sobre la que escribes, el control de nuestras emociones. Muchas personas escriben sobre esto. Creo que hay una solución mucho mejor a esto que para controlar nuestras emociones. Lo que podemos hacer es esto: Tomamos todas nuestras decisiones antes de tomar un comercio, p. Cuando voy a entrar, cuando voy a salir de todo esto. Después de que hemos puesto en el comercio, dejamos la computadora. Esta es la gran ventaja de negociar los plazos más largos. No tienes que sentarte junto a la computadora. Cuando estamos delante de las cartas, es cuando nuestras emociones son más difíciles de controlar. Por lo tanto, sentándose menos frente a la computadora, ponemos menos estrés en nosotros mismos. Lo que dices sobre la codicia es interesante. En mi opinión, debemos hablar de dos formas diferentes de codicia. Uno es la codicia y la avaricia es mala. La buena avaricia es cuando te gusta hacer el bien para ti y tu familia sin herir a otras personas. La mala avaricia es cuando te gusta hacer bien, incluso si tienes que aprovechar de otras personas. Claro, hay mucho más mal que la buena avaricia en el mundo. Pero a menudo vemos a la gente decir que la avaricia es algo malo. Creo que la codicia en la forma correcta es muy buena. Es fácil conseguir perezoso si no tenemos esta codicia positiva. Si un nuevo operador ha decidido quedarse en el juego e ir a largo plazo, entonces debe saber que el comercio no recompensa el juego seguro si no arriesgas nada, entonces no puedes ganar nada. Pero esto no es lo mismo que decir que el comercio es como jugar. El buen comerciante sabe cómo controlar el riesgo. El buen comerciante sabe controlar el apalancamiento y aprovechar eso. Vamos a tomar otro ejemplo. Digamos que le gusta volar un avión. Esto sería muy arriesgado a menos que sea piloto, pero para el piloto no es arriesgado porque ha sido entrenado en controlar el riesgo. Podemos decir usando la idea de romper incluso la manera apropiada que usted está bajando el riesgo mucho, si usted es bien educado, financieramente y usted sabe lo que usted está haciendo, y porqué usted lo está haciendo, sus ocasiones de construir su cuenta Son mucho más grandes si y cuando se utiliza, y saber cómo comerciar con el concepto de equilibrio. Al final, tenemos que recordar el hecho de que el comercio es un negocio de probabilidad. No se trata de estar en lo correcto, sino de hacer lo correcto de manera consistente. La mayoría de las veces lo correcto es muy simple pero no es fácil de ejecutar. Al final de la entrada en el blog usted dijo que no estaba preparado. La mayoría de la gente nunca llega a esta visión, por lo que es genial para ver. La suerte de dios con usted blog usted página es grande y me gusta su diseño limpio y fácil. Cheers, Jonbert DavidsenA Guía para dibujar correctamente el apoyo y los niveles de resistencia con precisión Casi todos los sistemas de comercio basado en técnica se basará en usted el comerciante profesional de Forex, teniendo la capacidad de dibujar correctamente el apoyo y los niveles de resistencia en sus gráficos de precios. Mapeo de sus niveles va a ser la habilidad principal más importante para cualquier comerciante serio. Si tiene problemas para marcar sus niveles de S / R con precisión, entonces su comercio como un todo puede implode8230 violentamente. Lo que se construye sobre una fundación débil eventualmente se derrumbará Todo el mundo va a tener un enfoque ligeramente diferente para obtener sus gráficos marcados, pero es el resultado final lo que cuenta. He visto algunos sitios de Forex publicar sus opiniones sobre los niveles de soporte y resistencia, de manera que sólo puede registrarse de vez en cuando, clonar esos niveles de precios horizontales en su gráfico y no tener que pensar en el proceso en absoluto. Esta no es la forma correcta de convertirse en un comerciante legítimo. Marcando el apoyo y la resistencia es Forex 101 8211 una vez que aprenda el proceso fácil de marcar los niveles de precios, won8217t necesidad de alguien para proporcionar su suya. Piense en ello de esta manera It8217s realmente como hacer trampa en una prueba 8211 que podría estar copiando las respuestas equivocadas, usted don8217t aprender nada, y won8217t crecer como un comerciante. Si usted está leyendo esto, entonces usted probablemente no quiere 8216a free lunch8217 y tiene la sed de conocimiento con el objetivo de mejorar sus propias habilidades de lectura de gráficos. Construir buenos hábitos temprano y se quedará con usted para siempre. Estoy seguro de que desea ser capaz de independientemente, y leer con confianza un gráfico de precios 8211 si usted es simplemente piggy respaldo de las opiniones de alguien, usted nunca realmente llegar allí. Así que hoy, voy a mostrarle los procesos que el usuario de marcar el apoyo y la resistencia. Usted no necesita ninguna herramienta sofisticada 8211 apenas sus propios ojos para explorar las cartas de precio. Será un factor determinante importante en cómo éxito usted es como comerciante En este tutorial, voy a cortar a través de la confusión, y le presento a los fundamentos de gran alcance de marcar el apoyo y la resistencia. Dejar de hacer soportar la resistencia del amplificador Una tarea compleja Veo que todos estos gráficos se publican en los foros y parecen dibujos de dibujo de un niño, o el panel de control de la NASA para misiones espaciales. Esto es una epidemia con los comerciantes y es realmente atornillar con su capacidad de 8216read8217 un gráfico de precios. La mayoría cree realmente que ser complicado les da una ventaja competitiva sobre sus compañeros participantes del mercado. Con este tipo de mentalidad, los comerciantes están realmente impulsados a ir por la borda con la esperanza de que cubran todas las técnicas básicas posibles, y asegurarse de que no hay nada en el radar8217. In order to gain any traction with trading, I truly believe the best place to start is with a clean price chart with some crucial levels marked out, and that8217s it. Once you can read a chart using price action and S/R levels, your trading will improve no matter what other strategy you decide to use. Have a look at the chart example below 8211 it8217s a classic example of a Forex trader who takes things a little too far This Forex trader has created an environment that is not practical, and just too difficult to work with. There is absolutely no need to over analyze like this 8211 it8217s extreme overkill. If your chart looks anything like this 8211 you can fix this right now as a positive step towards better trading. If you are working with a Forex chart polluted with meaningless horizontal levels, and other unnecessary variables like: trend lines, channels, or even a stack of indicators 8211 making a confident trading call is going to be extremely frustrating. A badly laid out chart is poison to your trading mind-set. It8217s very hard to make logical, rational decisions from confusing data. You endanger yourself to falling prey to your emotions. The idea is to be minimalistic with the charts and the markets. In fact, you only need to mark out the significant levels that are surrounding the current price movements at the given time. In some cases we will only have 1 line marked on our charts 8211 as you may have noticed in our Forex market commentary. You will find in most situations it only takes that 8216one well marked level8217 to clearly map out, and help you clearly 8216read the situation8217 on a price chart. Seriously, anything over 3 lines marked on the chart would start to be considered too 8216busy8217 and need some cleaning up. By only marking out the important levels to watch you will keep your charts tidy, simple, and easy to read. This gives clarity back to the chart and to the trader 8211 allowing the identification of good trade setups, and making the anticipation of future price movements much easier. Summary Traders kill their trading at the very core by making a mess of their charts. There is no need to have too much going on, prioritize your support and resistance levels so only the really important ones are marked. This will help keep your chart clean 8211 by doing this you eliminate self-sabotaging confusion and promote high precision trading. Understanding support And resistance Support and resistance levels are proven price areas where buyers and sellers find some form of equilibrium. We generally see a shift in the balance of power between buyers and sellers occur at these levels 8211 this 8216power shift8217 generates the classic price reversal patterns we are always on the look out for. Therefore true support and resistance levels are the major turning points in the market. Price doesn8217t move in straight lines as you are most likely aware of 8211 instead we see price swinging up and down, creating new swing lows, swing highs, or re-testing existing ones. The more often price does this 8216stop and reverse8217 action at a specific level 8211 the stronger or more significant that particular S/R level becomes . Price is communicating to you that 8220this price level is being defended aggressively8221, and could be a good area to look for reversal signals. Its also worth noting that support and resistance levels that are clearly visible on the higher time frames are considered to be greater in value, and have an increased chance of becoming a price turning point. Just remember the higher the time frame, the more significant the S/R becomes. When we draw our S/R levels 8211 we work on the daily time frame the majority of the time. I recommend using weekly and monthly charts to mark out the more significant or major levels in play. These weekly and monthly levels are really good areas to watch out for strong candlestick reversal patterns, like the rejection candle reversal 8211 especially if you8217re going counter trend. Intra-day levels are generally not worth worrying about, price cuts through these like a hot knife through butter on a day-to-day basis and don8217t offer much technical value. This is one of the reasons intra-day or day trading is much more difficult and has a very low success rate. You8217re definitely trading on a shaky foundation when you 8216hone in8217, or tune your analysis on those lower time frames 8211 it8217s not worth it. Summary Support and resistance are horizontal levels the market has used in the past as a turning point on the chart. They can be found on all time frames, but are best sourced from higher time frame charts, such as the daily and weekly. The higher you go up the time frames, the more data inside the candles 8211 therefore the more significant the levels become, and are more likely to act as a turning point in the future. Working with Support amp Resistance in Range-bound Markets Lets get a little bit more practical and move into some technical demonstrations. Support is an area on the chart where the market demonstrates strong buying action, easily identifiable by price bottoming out caused by bearish price action movement being overrun by bullish pressure at a consistent price horizontal level on the charts. Support is often referred to as the floor that price bounces off, or has trouble moving past to the downside. Resistance is the opposite of support 8211 it8217s where you see price topping out as the bullish price action movement is consumed by bearish activity at consistent price levels on the charts. Resistance is known as the price ceiling that the market tends to fall off, or has difficulty pushing through to the upside. Support and resistance is fairly simple to understand when you look at ranging markets 8211 they make up the major containment lines of range-bound systems. When a market is range-bound, the only levels you really need to have marked out are the upper resistance 8216ceiling8217, and the lower support 8216floor8217 of the range. We recommend to only trade buy or sell signals from these main upper and lower boundaries. Short signals are valid at range resistance, and long signals are to be targeted at the range support. Summary Ranging markets are really easy to 8216map out8217 on your charts. You need to draw your levels so that you highlight the upper resistance and lower support containment levels. These are the major turning points for a range and deserve your attention. The best trading opportunities will form here. Stay away from the middle of the range, it8217s a 8216no fly zone8217 that spawns a lot of bad signals and rough price action. Trending Markets Trending markets are identified by using swing patterns that are broken down into classic sequences higher highs, higher lows, lower highs and lower lows (not in that order). These key technical high and low points are called 8216swing highs8217 and 8216swing lows8217, and it is the order which they appear on the chart is vital to identifying trends, especially if you want to catch them in their early stages of development. During a bullish trend, price will step upwards in a zig-zag type pattern 8211 almost like price is walking up a flight of stairs. Price will gradually step its way higher forming that 8216staircase footprint8217 on the chart. Higher highs (or swing highs) in bullish trends is where the market finds resistance, and generally starts off a correctional move. Higher lows (or swing lows) normally are formed after a counter trend correction is terminated, and the market finds its footing (support). Trend momentum kicks back in here and generally pushes price into the next higher high to complete the next phase of the trend. During a downward bearish trend, the opposite is true. Notice the 8216staircase8217 upward motion 8211 price is finding support and resistance at the swing highs amp swing lows, as it moves in the general upward direction. In trending markets, the critical levels that we recommend to mark, and watch are the Swing levels 8211 which is one of the main principles of swing trading . Swing levels are 8216hot zones8217 for price reversals and trend continuation 8211 so they want to have your full attention. They form when old resistance turns into new support, or vice versa. Basically, the level reverses it8217s role from old support to new resistance, or from old resistance to new support. A very important technical event on the chart. Or if I put it another way 8211 swing levels are when a swing high acts as a new swing low, or an old swing low is used as a new swing high. Study the chart above and you will see each swing level lines up swing highs and lows on the horizontal plane. Price Action signals that generate off swing levels during trends have a high success rate, that8217s why I call them the 8216hot spots8217. There are two main reasons for this Firstly, there is already trend momentum backing the trade, secondly a swing level 8211 which we know is a key turning point in the trend, adds to the chances that the trade will move in your favor. Here is an example of a bearish trend and its related swing levels. In this downtrend we have marked out the swing levels (where old support levels have turned into new resistance). See how in a bearish trend, the staircase footprint price travels through is inverted to the bullish trend 8211 just think of someone walking down the stairs this time. Summary Trending markets rarely move in a straight line 8211 instead they 8216walk8217 up, or down the chart leaving a 8216staircase looking footprint8217 as price swings from highs and lows, but still moving in an overall dominant direction. During trending markets its the swing levels that are most important to have mapped out on your chart, because they are the critical turning points in a trending environment, which I call the hot spots of a trend. The Weekly and Monthly Levels On a larger scale, strong weekly and monthly support and resistance levels should be marked on your chart when the current price is the vicinity, or approaching those levels. These weekly price levels that are dominant from these higher timescales are major turning points in the market, and want to be paid close attention to. Strong daily price action signals that occur at significant weekly or monthly S/R can be the catalyst for a strong reversal move 8211 and create very profitable trades if you have the discipline to hold a trade open for a longer duration. In the GBPUSD chart above 8211 you can see how this support level was acting as strong weekly support, and had been a key turning point in this market. Now because price has broken through this important level 8211 the best course of action is to wait and see if the market will now respect this old weekly support as new resistance. We can confirm this if a bearish price action reversal signal forms when price retests the old support. It8217s all about letting the price action tell you where it wants to go. Don8217t assume something is going to play out the way you think, and take action too early 8211 the market will teach you a harsh lesson for doing that. In the examples above, we8217ve identified the key support and resistance levels on the chart without cluttering up the template with any indicators. trend lines or other chart tools. Only mark out the important levels that market is currently reacting with at the present time. I don8217t think the market cares too much about levels from 10 years ago. Just concentrate whats going on in the 8216now8217, because support and resistance levels do change over time. Remember 8211 the market is not static, its a dynamic environment. Support, resistance amp swing levels will change as the market dynamics change. By sticking with the levels the current market is respecting, you can keep your hand on the 8216market pulse8217, tuning you in to current conditions. Do this and logical, confident trading decisions will flow much easier, so long as you are basing your decisions on what a simple price chart template is communicating to you. Summary Weekly levels are major reversal points in the market. Watch for any approaching weekly, or monthly support or resistance and mark them on your chart, so you can pay special attention to them and watch for any strong reversal signals. Very lucrative trading opportunities can develop from these levels if you8217re willing to hold your trade. Take Home Notes A few points to remember from today8217s tutorial8230 Mark upper resistance and lower support in range bound markets When price breaks a support or resistance level 8211 mark it on your chart and wait for a signal to confirm it as a new swing level During trending conditions 8211 mark higher highs and lower lows and wait for them to be confirmed as a swing level via a price action signal or a price bounce. Mark the support and resistance levels on your chart that are dominant on the weekly and monthly chart, but only around the area where current price is located (no need to go back years and years ago). Remember the higher the time frame, the higher the significance, the higher chances are of success. I truly hope today8217s guide to identifying support and resistance levels has given you some new insight on how to structure your charts, and plan your trades more effectively. Don8217t expect to nail it immediately just from one pass of this lesson. The ability to draw levels correctly is learned over time and with patience 8211 so don8217t give up. If you8217ve stuck with crowed price charts that are overloaded with a horde of support and resistance levels (and indicators to boot) 8211 then you8217re going about it the wrong way. Scrub your chart clean, start again and use the methods discussed here today to keep trading nice and simple . Acquiring the skill of correctly marking out support and resistance is obviously very important for any Forex trader 8211 but we8217ve only scratched the surface here in today8217s introduction. If you8217re serious about learning how to read plain price charts to anticipate future price movements, and make high probability trade calls 8211 you would greatly benefit from our war room membership for aspiring price action swing traders. The War Room is our private membership area where you will learn how to trade with price action professionally, and gain access to advanced 8216war room8217 only material 8211 like our 1 hour video presentation on identifying and using support and resistance levels. There is also the Price Action Protocol course and the community aspect, like the chat room and forum where we are bouncing trade ideas off each other all the time. I hope to see you on the other side, cheers to your future trading Did you enjoy this article It would mean a lot to me if you could share it Please also leave your thoughts in the comment section below Hi Dale, I am currently focusing on daily charts on Indian stock exchange and also look at weekly for support and resistance, I request your help on the following: At any given price, on the left hand side of the chart invariably there are many candles which gives conflicting signals of support and resistance, how do we identify which is a valid support or resistance, should we take swing lows and high8217s for a trending market and high8217s and low8217s in a ranging market, can you please help with examples as I am still not clear You have to look at the market structure, which is most visible from the weekly chart. Mark the major turning points there. Then on the time frame you trade off, you can work with swing high and lows to identify / anticipate swing levels for trend continuation trades. Hi Dale, I am based in South Africa and i have just started trading on my demo account to better my skills before i open a real account. I am battling with my SampR lines as the person i am learning from has not explained it correctly. Looking at the way you draw yours is so much clearer. I was told to use line charts and draw my structure lines from monthly, daily and then weekly within my period separators. Would you recommend i do this No, because line charts only show 1 out of 4 data points of the price moment, the close price. Candles and bar charts show you the high, low close and open price of price action 8211 which are very important. Interesting lesson learnt a lot. Also it needs practice for identifying as specially swing levels for benefiting in case of trend reversal. But I am confident that this is the easiest method from all other I have gone through so far. Thanks to the author Mr Dale Woods for sharing his hard earned knowledge. Hello Dale, I highly appreciated all the tales of S/R, I have also watch your videos, but how can I join the war, and get the candle alert and what it will cost meA Guide to Correctly Drawing Support and Resistance Levels Accurately Nearly every single technical based trading system will rely on you 8211 the professional Forex trader, having the ability to correctly draw support and resistance levels on your price charts. Mapping out your levels is going to be the most important core skill for any serious trader. If you have trouble marking your S/R levels accurately, then your trading as a whole may implode8230 violently. What is built on a weak foundation will eventually crumble Everyone is going to have a slightly different approach to getting their charts marked out, but it is the end result which counts. I8217ve seen some Forex sites posting up their opinions of support and resistance levels so you can just check in from time to time, clone those horizontal price levels on to your chart, and not have to think about the process at all. This is not the right way to go about becoming a legitimate trader. Marking support and resistance is Forex 101 8211 once you learn the easy process of marking out price levels, you won8217t need anyone to supply you theirs. Think about it in this way It8217s really like cheating on a test 8211 you could be copying the wrong answers, you don8217t learn anything, and won8217t grow as a trader. If you8217re reading this, then you probably don8217t want 8216a free lunch8217 and have the thirst for knowledge with a goal to improve your own chart reading skills. Build good habits early and they will stick with you forever. I am sure you want to be able to independently, and confidently read a price chart 8211 if you8217re just piggy backing off of someone else8217s opinions, you will never truly get there. So today, I am going to show you the processes I user to mark out support and resistance . You don8217t need any fancy tools 8211 just your own eyes to scan the price charts. It will be a major determining factor in how successful you are as a trader In this tutorial, I am going to cut through the confusion, and introduce you to the powerful basics of marking support and resistance . Stop Making Support amp Resistance A Complex Task I see all these charts getting posted around on forums, and they look like a child8217s finger painting drawing, or the NASA control panel for space missions. This is an epidemic with traders and it is really screwing with their ability to 8216read8217 a price chart. Most truly believe that being complicated gives them a competitive edge over their fellow market participants. With this sort of mentality, traders are really driven to go overboard in the hope they cover every technical basic possible, and make sure nothing 8216slips under the radar8217. In order to gain any traction with trading, I truly believe the best place to start is with a clean price chart with some crucial levels marked out, and that8217s it. Once you can read a chart using price action and S/R levels, your trading will improve no matter what other strategy you decide to use. Have a look at the chart example below 8211 it8217s a classic example of a Forex trader who takes things a little too far This Forex trader has created an environment that is not practical, and just too difficult to work with. There is absolutely no need to over analyze like this 8211 it8217s extreme overkill. If your chart looks anything like this 8211 you can fix this right now as a positive step towards better trading. If you are working with a Forex chart polluted with meaningless horizontal levels, and other unnecessary variables like: trend lines, channels, or even a stack of indicators 8211 making a confident trading call is going to be extremely frustrating. A badly laid out chart is poison to your trading mind-set. It8217s very hard to make logical, rational decisions from confusing data. You endanger yourself to falling prey to your emotions. The idea is to be minimalistic with the charts and the markets. In fact, you only need to mark out the significant levels that are surrounding the current price movements at the given time. In some cases we will only have 1 line marked on our charts 8211 as you may have noticed in our Forex market commentary. You will find in most situations it only takes that 8216one well marked level8217 to clearly map out, and help you clearly 8216read the situation8217 on a price chart. Seriously, anything over 3 lines marked on the chart would start to be considered too 8216busy8217 and need some cleaning up. By only marking out the important levels to watch you will keep your charts tidy, simple, and easy to read. This gives clarity back to the chart and to the trader 8211 allowing the identification of good trade setups, and making the anticipation of future price movements much easier. Summary Traders kill their trading at the very core by making a mess of their charts. There is no need to have too much going on, prioritize your support and resistance levels so only the really important ones are marked. This will help keep your chart clean 8211 by doing this you eliminate self-sabotaging confusion and promote high precision trading. Understanding support And resistance Support and resistance levels are proven price areas where buyers and sellers find some form of equilibrium. We generally see a shift in the balance of power between buyers and sellers occur at these levels 8211 this 8216power shift8217 generates the classic price reversal patterns we are always on the look out for. Therefore true support and resistance levels are the major turning points in the market. Price doesn8217t move in straight lines as you are most likely aware of 8211 instead we see price swinging up and down, creating new swing lows, swing highs, or re-testing existing ones. The more often price does this 8216stop and reverse8217 action at a specific level 8211 the stronger or more significant that particular S/R level becomes . Price is communicating to you that 8220this price level is being defended aggressively8221, and could be a good area to look for reversal signals. Its also worth noting that support and resistance levels that are clearly visible on the higher time frames are considered to be greater in value, and have an increased chance of becoming a price turning point. Just remember the higher the time frame, the more significant the S/R becomes. When we draw our S/R levels 8211 we work on the daily time frame the majority of the time. I recommend using weekly and monthly charts to mark out the more significant or major levels in play. These weekly and monthly levels are really good areas to watch out for strong candlestick reversal patterns, like the rejection candle reversal 8211 especially if you8217re going counter trend. Intra-day levels are generally not worth worrying about, price cuts through these like a hot knife through butter on a day-to-day basis and don8217t offer much technical value. This is one of the reasons intra-day or day trading is much more difficult and has a very low success rate. You8217re definitely trading on a shaky foundation when you 8216hone in8217, or tune your analysis on those lower time frames 8211 it8217s not worth it. Summary Support and resistance are horizontal levels the market has used in the past as a turning point on the chart. They can be found on all time frames, but are best sourced from higher time frame charts, such as the daily and weekly. The higher you go up the time frames, the more data inside the candles 8211 therefore the more significant the levels become, and are more likely to act as a turning point in the future. Working with Support amp Resistance in Range-bound Markets Lets get a little bit more practical and move into some technical demonstrations. Support is an area on the chart where the market demonstrates strong buying action, easily identifiable by price bottoming out caused by bearish price action movement being overrun by bullish pressure at a consistent price horizontal level on the charts. Support is often referred to as the floor that price bounces off, or has trouble moving past to the downside. Resistance is the opposite of support 8211 it8217s where you see price topping out as the bullish price action movement is consumed by bearish activity at consistent price levels on the charts. Resistance is known as the price ceiling that the market tends to fall off, or has difficulty pushing through to the upside. Support and resistance is fairly simple to understand when you look at ranging markets 8211 they make up the major containment lines of range-bound systems. When a market is range-bound, the only levels you really need to have marked out are the upper resistance 8216ceiling8217, and the lower support 8216floor8217 of the range. We recommend to only trade buy or sell signals from these main upper and lower boundaries. Short signals are valid at range resistance, and long signals are to be targeted at the range support. Summary Ranging markets are really easy to 8216map out8217 on your charts. You need to draw your levels so that you highlight the upper resistance and lower support containment levels. These are the major turning points for a range and deserve your attention. The best trading opportunities will form here. Stay away from the middle of the range, it8217s a 8216no fly zone8217 that spawns a lot of bad signals and rough price action. Trending Markets Trending markets are identified by using swing patterns that are broken down into classic sequences higher highs, higher lows, lower highs and lower lows (not in that order). These key technical high and low points are called 8216swing highs8217 and 8216swing lows8217, and it is the order which they appear on the chart is vital to identifying trends, especially if you want to catch them in their early stages of development. During a bullish trend, price will step upwards in a zig-zag type pattern 8211 almost like price is walking up a flight of stairs. Price will gradually step its way higher forming that 8216staircase footprint8217 on the chart. Higher highs (or swing highs) in bullish trends is where the market finds resistance, and generally starts off a correctional move. Higher lows (or swing lows) normally are formed after a counter trend correction is terminated, and the market finds its footing (support). Trend momentum kicks back in here and generally pushes price into the next higher high to complete the next phase of the trend. During a downward bearish trend, the opposite is true. Notice the 8216staircase8217 upward motion 8211 price is finding support and resistance at the swing highs amp swing lows, as it moves in the general upward direction. In trending markets, the critical levels that we recommend to mark, and watch are the Swing levels 8211 which is one of the main principles of swing trading . Swing levels are 8216hot zones8217 for price reversals and trend continuation 8211 so they want to have your full attention. They form when old resistance turns into new support, or vice versa. Basically, the level reverses it8217s role from old support to new resistance, or from old resistance to new support. A very important technical event on the chart. Or if I put it another way 8211 swing levels are when a swing high acts as a new swing low, or an old swing low is used as a new swing high. Study the chart above and you will see each swing level lines up swing highs and lows on the horizontal plane. Price Action signals that generate off swing levels during trends have a high success rate, that8217s why I call them the 8216hot spots8217. There are two main reasons for this Firstly, there is already trend momentum backing the trade, secondly a swing level 8211 which we know is a key turning point in the trend, adds to the chances that the trade will move in your favor. Here is an example of a bearish trend and its related swing levels. In this downtrend we have marked out the swing levels (where old support levels have turned into new resistance). See how in a bearish trend, the staircase footprint price travels through is inverted to the bullish trend 8211 just think of someone walking down the stairs this time. Summary Trending markets rarely move in a straight line 8211 instead they 8216walk8217 up, or down the chart leaving a 8216staircase looking footprint8217 as price swings from highs and lows, but still moving in an overall dominant direction. During trending markets its the swing levels that are most important to have mapped out on your chart, because they are the critical turning points in a trending environment, which I call the hot spots of a trend. The Weekly and Monthly Levels On a larger scale, strong weekly and monthly support and resistance levels should be marked on your chart when the current price is the vicinity, or approaching those levels. These weekly price levels that are dominant from these higher timescales are major turning points in the market, and want to be paid close attention to. Strong daily price action signals that occur at significant weekly or monthly S/R can be the catalyst for a strong reversal move 8211 and create very profitable trades if you have the discipline to hold a trade open for a longer duration. In the GBPUSD chart above 8211 you can see how this support level was acting as strong weekly support, and had been a key turning point in this market. Now because price has broken through this important level 8211 the best course of action is to wait and see if the market will now respect this old weekly support as new resistance. We can confirm this if a bearish price action reversal signal forms when price retests the old support. It8217s all about letting the price action tell you where it wants to go. Don8217t assume something is going to play out the way you think, and take action too early 8211 the market will teach you a harsh lesson for doing that. In the examples above, we8217ve identified the key support and resistance levels on the chart without cluttering up the template with any indicators. trend lines or other chart tools. Only mark out the important levels that market is currently reacting with at the present time. I don8217t think the market cares too much about levels from 10 years ago. Just concentrate whats going on in the 8216now8217, because support and resistance levels do change over time. Remember 8211 the market is not static, its a dynamic environment. Support, resistance amp swing levels will change as the market dynamics change. By sticking with the levels the current market is respecting, you can keep your hand on the 8216market pulse8217, tuning you in to current conditions. Do this and logical, confident trading decisions will flow much easier, so long as you are basing your decisions on what a simple price chart template is communicating to you. Summary Weekly levels are major reversal points in the market. Watch for any approaching weekly, or monthly support or resistance and mark them on your chart, so you can pay special attention to them and watch for any strong reversal signals. Very lucrative trading opportunities can develop from these levels if you8217re willing to hold your trade. Take Home Notes A few points to remember from today8217s tutorial8230 Mark upper resistance and lower support in range bound markets When price breaks a support or resistance level 8211 mark it on your chart and wait for a signal to confirm it as a new swing level During trending conditions 8211 mark higher highs and lower lows and wait for them to be confirmed as a swing level via a price action signal or a price bounce. Mark the support and resistance levels on your chart that are dominant on the weekly and monthly chart, but only around the area where current price is located (no need to go back years and years ago). Remember the higher the time frame, the higher the significance, the higher chances are of success. I truly hope today8217s guide to identifying support and resistance levels has given you some new insight on how to structure your charts, and plan your trades more effectively. Don8217t expect to nail it immediately just from one pass of this lesson. The ability to draw levels correctly is learned over time and with patience 8211 so don8217t give up. If you8217ve stuck with crowed price charts that are overloaded with a horde of support and resistance levels (and indicators to boot) 8211 then you8217re going about it the wrong way. Scrub your chart clean, start again and use the methods discussed here today to keep trading nice and simple . Acquiring the skill of correctly marking out support and resistance is obviously very important for any Forex trader 8211 but we8217ve only scratched the surface here in today8217s introduction. If you8217re serious about learning how to read plain price charts to anticipate future price movements, and make high probability trade calls 8211 you would greatly benefit from our war room membership for aspiring price action swing traders. The War Room is our private membership area where you will learn how to trade with price action professionally, and gain access to advanced 8216war room8217 only material 8211 like our 1 hour video presentation on identifying and using support and resistance levels. There is also the Price Action Protocol course and the community aspect, like the chat room and forum where we are bouncing trade ideas off each other all the time. I hope to see you on the other side, cheers to your future trading Did you enjoy this article It would mean a lot to me if you could share it Please also leave your thoughts in the comment section below Hi Dale, I am currently focusing on daily charts on Indian stock exchange and also look at weekly for support and resistance, I request your help on the following: At any given price, on the left hand side of the chart invariably there are many candles which gives conflicting signals of support and resistance, how do we identify which is a valid support or resistance, should we take swing lows and high8217s for a trending market and high8217s and low8217s in a ranging market, can you please help with examples as I am still not clear You have to look at the market structure, which is most visible from the weekly chart. Mark the major turning points there. Then on the time frame you trade off, you can work with swing high and lows to identify / anticipate swing levels for trend continuation trades. Hi Dale, I am based in South Africa and i have just started trading on my demo account to better my skills before i open a real account. I am battling with my SampR lines as the person i am learning from has not explained it correctly. Looking at the way you draw yours is so much clearer. I was told to use line charts and draw my structure lines from monthly, daily and then weekly within my period separators. Would you recommend i do this No, because line charts only show 1 out of 4 data points of the price moment, the close price. Candles and bar charts show you the high, low close and open price of price action 8211 which are very important. Interesting lesson learnt a lot. Also it needs practice for identifying as specially swing levels for benefiting in case of trend reversal. But I am confident that this is the easiest method from all other I have gone through so far. Thanks to the author Mr Dale Woods for sharing his hard earned knowledge. Hello Dale, I highly appreciated all the tales of S/R, I have also watch your videos, but how can I join the war, and get the candle alert and what it will cost me
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