Contrato De Cambio A Plazo De Forex

Contrato de tipo de interés futuro - FRA ¿Qué es un acuerdo de tasa a plazo? FRA Un contrato de tasa a plazo (FRA) es un contrato de venta libre que determina la tasa de interés o el tipo de cambio a pagar o recibir en un Obligación a partir de una futura fecha de inicio. La FRA determina las tarifas que se utilizarán junto con la fecha de terminación y el valor nocional. Los FRA se liquidan en efectivo con el pago basado en la diferencia neta entre el tipo de interés y el tipo de referencia del contrato. VIDEO Carga del reproductor. Acuerdo de tipo de interés futuro - FRA Típicamente, para acuerdos que tratan con tipos de interés. Las dos partes intercambian una tasa fija por una variable. La parte que paga la tasa fija se refiere generalmente como el prestatario, mientras que el partido que recibe la tarifa variable se refiere como el prestamista. Como ejemplo básico, supongamos que la Compañía A entra en una FRA con la Compañía B en la cual la Compañía A recibirá una tasa fija de 5 por un año con un capital de 1 millón en un año. A cambio, la Compañía B recibirá la tasa LIBOR a un año, determinada en tres años, sobre el monto del principal. El acuerdo se liquidará en efectivo en un pago realizado al comienzo del período a plazo, descontado por un monto calculado utilizando la tasa del contrato y el período del contrato. Fórmula de pago del tipo de interés futuro La fórmula del pago FRA tiene en cuenta cinco variables diferentes. Son: FRA el tipo de FRA R el tipo de referencia NP el capital teórico P el período que es el número de días en el período del contrato Y el número de días en el año basado en la convención de conteo diario correcta para el contrato La FRA El importe de pago se calcula multiplicando dos términos, el importe de liquidación y el factor de descuento: FRA pago (((R - FRA) x NP x P) / Y) x (1 / (1 R x (P / Y) Supongamos los siguientes datos: El pago FRA se calcula como: FRA pago (((- 3,5) x 5,000,000 x 181) / 360) x (1 / (1 4 x (181/360))) 12,569.44 x 0,980285 12,321.64 Si el El importe del pago es positivo, el vendedor FRA paga esta cantidad al comprador. De lo contrario, el comprador paga al vendedor. En cuanto a la convención de contar días, si el contrato está en libras esterlinas británicas, se usan 365 días. En todas las otras monedas la convención es utilizar 360 días. Currency Forward ¿Qué es un Currency Forward? Un contrato vinculante en el mercado de divisas que bloquea el tipo de cambio para la compra o venta de una moneda en una fecha futura. Un forward de divisas es esencialmente una herramienta de cobertura que no implica ningún pago inicial. El otro beneficio principal de una divisa hacia adelante es que puede adaptarse a una cantidad determinada y un período de entrega, a diferencia de los futuros de divisas estandarizados. La liquidación anticipada de divisas puede efectuarse en efectivo o en forma de entrega, siempre que la opción sea mutuamente aceptable y se haya especificado previamente en el contrato. Los forwards de divisas son instrumentos de venta libre (OTC), ya que no se negocian en un intercambio centralizado. También conocido como un delantero directo. VIDEO Carga del reproductor. A diferencia de otros mecanismos de cobertura tales como futuros de divisas y contratos de opciones que requieren un pago por adelantado para requisitos de margen y pagos de primas, los forwards de divisas típicamente no requieren un pago inicial cuando son utilizados por grandes corporaciones y bancos. Sin embargo, un forward de divisa tiene poca flexibilidad y representa una obligación vinculante, lo que significa que el comprador del contrato o el vendedor no puede alejarse si el tipo bloqueado eventualmente resulta ser adverso. Por lo tanto, para compensar el riesgo de incumplimiento o no liquidación, las instituciones financieras que negocian en forwards de divisas pueden requerir un depósito de inversionistas minoristas o empresas más pequeñas con las cuales no tienen una relación de negocios. El mecanismo para determinar una tasa forward de divisas es sencillo y depende de los diferenciales de tipos de interés para el par de divisas (suponiendo que ambas monedas se negocian libremente en el mercado de divisas). Por ejemplo, suponga una tasa spot al día para el dólar canadiense de US1 C1.0500, una tasa de interés de un año para dólares canadienses de 3 y una tasa de interés de un año para dólares estadounidenses de 1.5. Después de un año, basado en la paridad de tasas de interés. US1 más el interés a 1.5 sería equivalente a C1.0500 más el interés a 3. O, US1 (1 0.015) C1.0500 x (1 0.03). Por lo tanto, US1.015 C1.0815, o US1 C1.0655. La tasa forward de un año en este caso es, por tanto, US C1.0655. Tenga en cuenta que debido a que el dólar canadiense tiene una tasa de interés más alta que el dólar de EE. UU., se negocia a un descuento hacia el dólar. Además, la tasa spot real del dólar canadiense en un año a partir de ahora no tiene correlación en la tasa forward de un año en la actualidad. El tipo de cambio a plazo se basa simplemente en los diferenciales de tipos de interés, y no incorpora las expectativas de los inversores de dónde puede estar el tipo de cambio real en el futuro. ¿Cómo actúa una moneda como mecanismo de cobertura? Suponga que una empresa exportadora canadiense está vendiendo bienes de un millón de dólares a una compañía estadounidense y espera recibir los ingresos de exportación en un año a partir de ahora. Al exportador le preocupa que el dólar canadiense se haya fortalecido de su tasa actual (de 1.0500) al año a partir de ahora, lo que significa que recibiría menos dólares canadienses por dólar estadounidense. Por lo tanto, el exportador canadiense firma un contrato a término para vender 1 millón al año a la tasa forward de US1 C1.0655. Si en un año la tasa al contado es US1 C1.0300, lo que significa que el C se ha apreciado como el exportador había anticipado bloqueando el tipo forward, el exportador se ha beneficiado de la cantidad de C35.500 (vendiendo los US1 millones En C1.0655, en lugar de a la tasa al contado de C1.0300). Por otro lado, si el precio al contado de un año a partir de ahora es C1.0800 (es decir, el C debilitado en contra de las expectativas de los exportadores), el exportador tiene una pérdida nocional de C14.500.An Introducción a los acuerdos de tipo forward (FRA) A Forward rate agreement (FRA) es un contrato entre dos partes y se negocia sin receta (OTC). Ambas partes están apostando efectivamente en las tasas de interés futuras. Los FRA son derivados, es decir, el valor de la FRA se deriva del activo subyacente, que en este caso es la tasa de interés. Las FRA son similares a los futuros en la medida en que dos partes acuerden un monto, la duración del contrato y la iniciación del contrato en una fecha futura. Como con la mayoría de los contratos financieros hay un comprador y un vendedor. Si la tasa de interés sube por encima de la tasa definida en el contrato (esta tasa es acordada por ambas partes), entonces el comprador es compensado por el vendedor. En otras palabras, el comprador obtiene ganancias. Si las tasas de interés caen, entonces el comprador tiene que compensar al vendedor. Esto resulta en el beneficio del vendedor. Los compradores de este tipo de contrato suelen tratar de protegerse contra las tasas de interés más altas. Los vendedores por otra parte están intentando generalmente protegerse contra tipos de interés más bajos que ambos ocurren en el futuro. A continuación se describen las principales características de un FRA: Fecha de liquidación 8211 El efectivo se paga al comienzo del depósito. No hay necesidad de pedir prestado / prestar-El comprador / vendedor no tiene que pedir prestado Bloquear en la tasa 8211 La tasa es acordada por dos partes y, a continuación, se fija El riesgo de crédito es bajo 8211 Las ganancias son sólo en riesgo si la otra parte incumple. Capacidad para cancelar el contrato 8211 El contrato sólo puede ser cancelado si las dos partes lo acuerdan. ¿Cómo es el monto de liquidación FRA, es decir, el monto de compensación, calculado? Esbozado a continuación es la fórmula para calcular este valor para el vendedor y el comprador. Tarifa LLIBOR definida en el contrato Monto acordado definido en el contrato Dterm del contrato (medido en días) Base BDay (360 o 365 días) Es importante señalar que el valor de compensación se emite al inicio. Además, el único riesgo es la compensación tanto para el comprador como para el vendedor. Esta es sólo una fórmula general. Podemos utilizar la tasa EURIBOR en lugar de la tasa LIBOR que podemos denotar por E. Como con cualquier instrumento financiero hay riesgos involucrados. Uno de los riesgos más evidentes es el riesgo de tasa de interés. Las tasas de interés más altas o más bajas pueden provocar que una parte obtenga ganancias o pérdidas. Además, sigue existiendo un riesgo en cuanto a si la otra parte dará una indemnización cuando ésta sea debida. Podría ser que la otra parte puede incumplimiento que puede significar que son incapaces de pagar la compensación. CFDs, propagación de apuestas y FX puede resultar en pérdidas superiores a su depósito inicial. No son adecuados para todos, así que asegúrese de comprender los riesgos. Busque asesoramiento financiero independiente si es necesario. Nada en este artículo debe considerarse una recomendación personal. No tiene en cuenta sus circunstancias personales o el apetito por el riesgo. sobre el autor